கடந்த மாதம், மூன்று மற்றும் ஐந்து ஆண்டு நிலையான அடமானங்கள் வெறும் மூன்று வாரங்களில் 0.5 சதவீதம் உயர்ந்தன என்று டொரொண்டோவை தளமாகக் கொண்ட அடமான தரகர் மார்ஷல் டல்லி தெரிவித்தார். “துரதிர்ஷ்டவசமாக, அந்த போக்கு தொடரலாம்,” என்று டல்லி கூறினார்.
கனடா அடமான மற்றும் வீட்டுவசதி கழகத்தின் (CMHC) படி, இந்த ஆண்டு இறுதிக்குள் 14 லட்சம் அடமானங்கள் புதுப்பிக்கப்படும் — இது அனைத்து அடமானங்களில் சுமார் 23 சதவீதம். இவற்றில் பலர் 2021-ல் மிகக் குறைந்த வட்டி விகிதங்களைப் பெற்றவர்கள்.
“பலர் புதுப்பிப்பிற்கு முற்றிலும் தயாரின்றி வருகிறார்கள், வட்டி விகிதங்கள் தொடர்ந்து குறையும் அல்லது நிலையாக இருக்கும் என்று நினைக்கிறார்கள்” என்றார் அவர்.
நிலையான வட்டி விகிதங்கள் குறிப்பாக வேகமாக உயர்ந்துள்ளன, ஏனெனில் அவை பத்திர வருவாய்களை (bond yields) அடிப்படையாகக் கொண்டவை, அவை போர் போன்ற உலக நிகழ்வுகளுக்கு ஏற்ப மாறும் என்று டல்லி விளக்கினார்.
‘நிச்சயமற்ற கூடுதல் கட்டணம்’
கனடா வங்கியின் முக்கிய வட்டி விகிதம் தற்போது 2.25 சதவீதமாக உள்ளது — இது அக்டோபர் 2025-ல் நிர்ணயிக்கப்பட்டு அதன்பின் மாற்றப்படவில்லை.
போர் தொடங்குவதற்கு முன்பு இந்த ஆண்டு மேலும் வட்டிக் குறைப்புகள் எதிர்பார்க்கப்பட்டன. ஆனால் CIBC வேர்ல்ட் மார்க்கெட்ஸின் துணை தலைமை பொருளாதார நிபுணர் பெஞ்சமின் தால் கூறுகிறார், இப்போது அந்த முன்கணிப்பு மாறிவிட்டது.
போர் மற்றும் ஈரானின் ஹார்முஸ் நீரிணை மூடல் ஆகியவற்றுடன், தொடர்ந்து வரும் அமெரிக்க வரிகளும் (tariffs) கனடாவின் நிலையான வட்டி விகிதங்களை பாதிக்கின்றன என்று அவர் கூறினார்.
“ஐந்து ஆண்டு நிலையான வட்டி விகிதம் இந்த மெதுவான பொருளாதாரத்திற்கு ஏற்கனவே மிக அதிகமாக உள்ளது என்று நான் நம்புகிறேன்.”
சில வாரங்களுக்கு முன்பு, ஐந்தாண்டு நிலையான அடமானத்தின் சராசரி வட்டி விகிதம் நான்கு சதவீதத்திற்கு அருகில் இருந்தது என்று டல்லி தெரிவித்தார். ஏப்ரல் 2 நிலவரப்படி, அது 4.95 சதவீதமாக உள்ளது, மூன்றாண்டு விகிதம் 4.59 சதவீதத்தில் உள்ளது. இதற்கு நேர்மாறாக, சராசரி மாறக்கூடிய வட்டி விகிதம் 4.2 சதவீதமாக உள்ளது.
மார்ச் மாதத்திற்கான பணவீக்கமும் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது என்று கான்கார்டியா பல்கலைக்கழகத்தின் மூத்த பொருளாதார விரிவுரையாளர் மோஷே லேண்டர் கூறினார்.
“இது எவ்வளவு காலம் நீடிக்கிறதோ, அமெரிக்கக் கொள்கை எவ்வளவு நிச்சயமற்றதாக இருக்கிறதோ, அந்த நிச்சயமின்மை கனடிய பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் செலவுகளில் பரவுகிறது.”
“பணவீக்கம் பொருளாதாரத்தில் பரவும்போது, கனடா வங்கி வட்டி விகிதங்களை உயர்த்த வேண்டியிருக்கும்.”
இந்த ஆண்டு இறுதிக்குள் மூன்று வட்டி உயர்வுகள் வரை எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன என்று லேண்டர் கூறினார்.
“வங்கிகள் அந்த நிலைமைகளில் நிச்சயமற்ற தன்மைக்காக விலை நிர்ணயம் செய்ய வேண்டும் — எனவே அடமான வைத்திருப்பவர்கள் தங்கள் விகிதங்களில் ‘நிச்சயமற்ற கூடுதல் கட்டணத்தை’ (uncertainty premium) தொடர்ந்து சந்திப்பார்கள்.”
விரைவில் புதுப்பிக்க உள்ளவர்கள் அல்லது புதிதாக அடமானம் எடுப்பவர்கள் என்ன செய்வது?
“நீங்கள் செய்யக்கூடிய எளிதான விஷயம் என்னவென்றால் வட்டி விகித தக்கவைப்பை (rate hold) பெறுவது — பலருக்கு இந்த வாய்ப்பு இருக்கிறது என்று தெரிவதில்லை.”
வேறு வங்கிக்கு மாற முடியும் நிலையில் இருந்தால், பெரும்பாலான கடனாளிகள் 120 நாள் வட்டி விகித தக்கவைப்பை வழங்குவார்கள். அதே வங்கியில் இருந்தால் பொதுவாக 30 நாட்களுக்கு முன்பே மட்டுமே இதை செய்யலாம்.
“கனடிய பொருளாதாரம் தற்போது பூஜ்ய சதவீத GDP வளர்ச்சியின் விளிம்பில் உள்ளது, மந்தநிலைக்கு மிக நெருக்கமாக உள்ளது — இது பொதுவாக வட்டி விகிதங்கள் உயரும் சூழலல்ல.”
அடமானம் வைத்திருப்பவர்கள் இப்போது தங்களை அதிகமாக பாதுகாத்துக்கொள்ள வேண்டும் என்று லேண்டர் கூறுகிறார்.
“நிதி திட்டமிடுபவரை அல்லது உங்கள் வங்கியை தொடர்பு கொள்ளுங்கள். வங்கிகள் உங்களை ஏமாற்றுகின்றன என்பது மிகப்பெரிய தவறான எண்ணம் — நீங்கள் முன்கூட்டியே அணுகினால், உங்கள் வீட்டை விற்கும் நிலை வராமல் தடுக்க அவர்கள் உங்களுடன் இணைந்து பணியாற்றுவார்கள்.”
ஒட்டுமொத்தமாக, CMHC கனடிய வீட்டு உரிமையாளர்கள் மாறிவரும் வட்டி விகிதங்களை எவ்வாறு கையாண்டார்கள் என்பது குறித்து நேர்மறையான கண்ணோட்டம் கொண்டுள்ளது — அவர்கள் சவால்களுக்கு மத்தியிலும் “குறிப்பிடத்தக்க உறுதிப்பாட்டை” நிரூபித்துள்ளனர் என்று கூறியது.
